uzluga.ru
добавить свой файл
z_start

копим

Кризис «консервирует» аппетиты

Консервативные планы стали доходнее активных

n029_994448_53508805_pig.jpgПресс-фото.

В «мирное» время более доходными являются активные планы пенсионных вложений. Однако кризис благосклоннее к тем, кто осторожнее. Об итогах прошлого года в сфере пенсионного накопления «Час» попросил рассказать эксперта банка SEB по социальной экономике Эдмунда Рудзитиса. Тема актуальна еще и потому, что через четыре-пять лет участвующие во втором пенсионном уровне начнут выходить на пенсию.

Главная тенденция прошлого года — участники второго пенсионного уровня становятся все осторожнее, придерживаясь консервативной стратегии вложений. 2009 год для пенсий второго уровня был удачным. Управляющие пенсиями закрыли год с положительной доходностью. К тому же часть управляющих, которые в 2008 году работали с убытками, смогли их возместить.

По данным на 1 января 2010 года, в пользу участников пенсионных планов 2-го уровня было накоплено 704,1 миллиона латов. На 1 января 2009 года — 463,7 миллиона латов. То есть в течение 2009 года капитал пенсий 2-го уровня вырос на 240,4 миллиона латов. 165,1 миллиона латов из общего, накопленного за 2009 год капитала, составляют средства, направленные на второй пенсионный уровень из социального налога участников. Оставшиеся 75,3 миллиона латов — это средства, которые управляющие пенсионными планами заработали в результате инвестирования.

Последние два года самые лучшие результаты показали планы с консервативной стратегией — так, самую высокую доходность показал Латвийский план SEB (+8,73%). В группе активных планов годовая доходность была пониже — наилучший результат за двухлетний период был 7,14% годовых. Отдельные планы период закончили с негативной доходностью.

Успехи консервативной группы — одна из причин, почему все больше участников пенсий 2-го уровня выбирают консервативную стратегию вложений. Все большая популярность консервативных планов говорит об общем уменьшении аппетита риска. Возможно, этот год предъявит новые тенденции. Принятое в 2009 году решение правительства снизить процент выплат во 2-й пенсионный уровень с 8 до 2% побуждает людей активнее следить за результатами своего пенсионного плана. Это заметно по активной смене планов и даже смене управляющего.

В 2009 году выросло количество тех, кто воспользовался возможностью поменять пенсионный план. В 2009 году «перебежничеством» отличились 249 тысяч человек, что почти на 55 тысяч, или 28,2%, больше, чем в 2008 году. Всего в 2009-м свои пенсионные планы меняли 22,7% от общего количества участников. Чуть больше 20% переходов с одного плана на другой произошло в рамках одного управляющего, а остальные означали смену не только плана, но и управляющего.

Сама по себе активная стратегия вложений остается самой популярной — 708 тысяч человек, или 64,6% от общего числа участников 2-го пенсионного уровня, выбирают планы с активной инвестиционной стратегией. Почти 294 тысяч, или 26,8%, — планы с консервативной стратегией, а 94 тысячи, или 8,6%, выбирают сбалансированную. Но удельный вес активных планов в течение двух лет упал на 11,3% — с 75,9% в 2007 году до 64,6% в конце 2009-го. Консервативные планы за это же время прибавили в весе на 8% — с 18,8% в 2007 году до 26,8%.

Продолжается тенденция добровольного присоединения ко 2-му пенсионному уровню людей, родившихся до 1971 года, для которых участие во 2-м уровне не является обязательным. В 2009-м «добровольцев», родившихся до 1 июня 1971 года, было 17 691 человек. Удельный вес добровольно присоединившихся участников в 2009 году вырос до уровня 42,8%. Таким образом, на долю обязательных участников системы осталось 57,2%. Для сравнения: в 2003 году «добровольцы» составляли всего 27,9% от общего числа участников.

Что касается прогнозов на этот год, то аппетиты риска останутся умеренными и многие продолжат придерживаться консервативной стратегии вложений. А позитивные новости о стабилизации мировой экономики, скорее всего, будут удерживать число участников, использующих активную стратегию, на сегодняшнем уровне. Прогнозировать доходность инвестиций преждевременно. Но уже сейчас можно уверенно сказать, что результаты будут намного скромнее из-за изменения объема выплат во 2-й пенсионный уровень, а также из-за ситуации на мировых фондовых рынках, где в 2010-м не ожидается таких резких скачков и стремительного прироста активов, как в 2009-м.

Янис РОЗЕНФЕЛДС, руководитель отдела управления SEB Wealth Management.

За 2009 год общее количество участников, выбирающих консервативные планы, выросло на 85 тысяч, сбалансированные планы — на 13 тысяч. Участников активных планов, напротив, стало значительно меньше — на 68 тысяч.

Участниками 2-го уровня автоматически становятся все работающие (социально застрахованные), родившиеся после 1 июля 1971 года. Отчисления от трудовых доходов производятся автоматически, а человек выбирает подходящий для себя план инвестиций и управляющего средствами.

Родившиеся в период со 2 июля 1951 года по 1 июля 1971 года могут присоединиться ко 2-му уровню добровольно, сообщив об этом выбранному управляющему.

Вложение во 2-й пенсионный уровень — долгосрочная инвестиция, и значительные колебания сегодня — может, и не беда. Если пенсионный возраст где-то в далеком будущем, через несколько десятилетий, то стоит оценить возможности активной стратегии вложений.